我為什麼選擇指數化投資？
從主動選股、遇上市場教訓，到建立以市值型 ETF 為核心的系統化投資方式。
從 2022 年開始指數化投資到現在，也將近三年了。如果問我「為什麼會開始這樣投資？」那就要回到後疫情時代的 2022 年。
市場教訓
2022 年投資組合上半年下跌 32%，讓我重新檢視主動選股方法。
思維轉換
接觸指數化投資後，我開始把焦點從選股轉向資產配置。
系統管理
指數化不是買 ETF 就好，而是資產配置、再平衡與紀律投入。
從主動選股開始，直到碰上市場教訓
該年美國因高通膨壓力展開暴力式升息，加上年初爆發的俄烏戰爭，全球市場陷入恐慌與動盪。
那年是我投資美股的第二年。前一年順風順水，績效亮眼，我天真地以為好運會一直延續，於是照著前一年的方式操作：從 S&P500 中挑出知名的、過去股價績效佳的公司來買，邏輯很簡單，只要看起來不錯就買了。
從 S&P500 中挑選看起來不錯的公司
知名、過去績效佳、自己喜歡，就成了買進理由。
2022 年上半年下跌 32%
這次下跌讓我開始懷疑，自己到底是在投資，還是在依靠順風市場。
結果呢？2022 年，我的投資組合上半年就跌了 32%。那次的下跌讓我開始對自己的投資方法產生懷疑。
順風時，很多策略看起來都有效；逆風時，才會看出自己的投資邏輯是否真的站得住腳。
無意間接觸清流君，開啟新的思維模式
就在那段迷惘的時期，無意間在 YouTube 上看到清流君的影片，第一次接觸到「指數化投資」這個觀念。當下覺得內容非常有邏輯，也開始重新思考自己對投資的認識。
2022 年 7 月，我將原本持有的個股轉為以市值型 ETF 為核心，搭配總體債券作為防禦的資產組合，同時納入小型價值股，以達到因子分散。
雖然投資邏輯已經有了明顯轉變，但當時我仍保留了約 8% 的資金配置在個股上，像是 AAPL、SBUX 這類自己偏好的公司。這麼做的理由其實很簡單，就是貪心。我希望在穩健的大架構之外，還能多爭取一點超額報酬。但回頭看，其實這仍然是主動投資的老毛病。
2024 年隨著比特幣與以太坊的 ETF 陸續上市，我也逐步清空了個股部位，並依照市值比例配置 IBIT（比特幣）與 ETH（以太坊）。後來也加入了動能因子的 ETF，至此完成了我目前的投資組合架構。
真正的轉變，不只是把個股換成 ETF，而是開始用資產配置的角度思考投資。
指數化不是懶人投資，而是系統化管理
開始指數投資之後，我能把更多心力放在工作與家庭上。這不代表我不研究投資了，反而更積極去了解它的原理與歷史。因為我知道，指數化投資不是只要買 ETF 就好。
它背後還包含許多實務層面的執行，例如：
資產配置
選擇相關性低的資產，降低整體波動，讓投資組合更能長期持有。
定期再平衡
讓資產比例回到原本設定的配置，避免組合逐漸偏離原始風險設定。
持續投入
不受市場情緒影響，透過紀律投資長期累積財務資本。
- 資產配置：選擇相關性低的資產，降低整體波動。
- 定期再平衡：讓資產比例回到原本設定的配置。
- 持續投入：不受市場情緒影響，紀律投資。
這些東西看起來簡單，但要長期做到，並不容易。尤其是在市場高點或恐慌時，更需要信念與理解去支撐。
它不是追求短期勝過市場，而是透過低成本、分散、紀律與長期持有，讓自己取得市場報酬。
最難的是起步，但也是最重要的時刻
說實話，指數投資最難的就是一開始。當資金不多時，看不到什麼明顯報酬，卻會因一點點波動就感到心煩意亂。
過去我也有過「是不是還是該選股比較快」的念頭，但後來慢慢發現：目前的做法讓我感到更安心、更自由。市場下跌時，我不再焦慮，反而會把它當作一種驗證：看看自己的資產配置是否真的經得起考驗。
報酬感不明顯
資金不多時，市場波動很容易被放大，甚至會懷疑自己是不是該換方法。
更安心、更自由
不需要每天猜市場，也不需要靠選股證明自己，生活與投資反而更能分開。
我還是會關心市場，因為那是生活中的一部分樂趣，但它早已不是我投資決策的依據。我仍會談論投資，但我的標的永遠都是那些追蹤標竿指數的市值 ETF。我也會繼續閱讀、持續學習，因為我相信：
指數化投資是一種信仰，而信仰，來自全盤的理解。
我的投資框架如何改變？
回顧這段轉變，我覺得真正不同的地方，不只是投資標的從個股變成 ETF，而是整個思考方式改變了。
從主動選股到指數化投資，我的改變包括：
- 從「挑出會漲的公司」轉向「取得整體市場報酬」。
- 從「追求短期績效」轉向「重視長期執行」。
- 從「靠個股信念」轉向「靠資產配置與分散」。
- 從「市場下跌時焦慮」轉向「用下跌檢驗配置是否合理」。
- 從「每天關心價格」轉向「把心力留給工作、家庭與生活」。
指數化投資是不是只要買 ETF 就好？
不是。ETF 只是工具，真正重要的是資產配置、風險承受度、再平衡規則與是否能長期執行。
主動選股一定不好嗎？
不能這樣簡化。問題在於多數人很難長期穩定勝過市場，也容易被短期績效與情緒影響。對我來說，指數化投資更符合我想要的生活與風險管理方式。
為什麼後來還加入小型價值、動能與 Crypto？
這些不是取代市值型 ETF 的核心，而是作為因子分散與衛星配置。整體架構仍然以市值型 ETF 與債券為基礎。
指數化投資最難的是什麼？
最難的是長期持有。理論上很簡單，但市場高點、恐慌下跌或績效落後時，是否還能照原本策略執行，才是真正考驗。
紀念今日的大跌：2025/04/07 開盤直接跌停！
我的整理心得
回頭看，2022 年那次投資組合下跌 32%，其實是我投資路上很重要的一課。它讓我意識到，前一年的亮眼績效不一定代表自己真的會投資，也可能只是剛好站在順風的市場裡。
接觸指數化投資後，我開始把投資從「選哪一檔會漲」轉向「如何建立能長期持有的資產配置」。這個轉變，讓我不再需要每天猜市場，也能把更多心力留給工作、家庭與生活。
你開始指數化投資了嗎？歡迎留言分享你的經驗！
沒有留言:
張貼留言